私募基金怎么控制風險?

作者:15基金  日期:2019-1-18 16:56:20  閱讀數:  網友評論:
  作為一個投資者,面對選擇的投資產品多種多樣,但最終在選擇時都離不開兩個關鍵因素:投資回報和安全性。投資者選擇合適投資產品的正確選擇方式是:首先讓自己或者請專業人士幫助自己根據自身的實際情況做好現金規劃、消費支出規劃、教育規劃風險管理與保險規劃、稅收籌劃、投資規劃、退休養老規劃、財產分配與傳承規劃等相關的方面規劃,為自己或者家庭建立一個獨立、安全、自由的財務生活體系,然后按照制定好的投資規劃去選擇投資產品。

  1、考察團隊。投資者在投資時考慮的首要因素是人,沒有好的創業團隊,再好的項目也會失敗,而有了好的創業團隊,即使項目和創意并非一流,也可能會發掘出其中的亮點,并最終使投資獲得成功。

  2、項目甄別。項目的成功率直接決定了風險投資的收益,因此風險投資基金經理對項目的甄別十分重視,往往要經過仔細的技術分析必要時會請專家進行論證市場分析、競爭分析、商業模式設計等,以提高項目的成功率。另外,為了保證風險投資的順利收回,風險投資基金經理也十分重視投資的退出渠道,保證資金在盡可能短的時間里獲得期望的回報后退出。因為時間越長,不可測因素就越多。因此,風險投資的期限一般限制在3—7年,超過10年的項目是很少能夠得到風險投資家青睞的。風險投資基金對他們的投資項目往往也有很多具體的要求,如要求有一定的技術壁壘、市場獨占性、市場潛力等等。

  3、組合投資。由于風險投資中任何一個項目都存在著風險,因此風險投資基金經理不會在任何一個項目上投資過大,每個項目投入的資金一般不超過風險投資基金總額的10%,這個比例會根據資金總額的變化而變化。一般說來,資金總額越大,這個比例越低。所以,同時投資多個項目,只要能夠保證一定的成功率,投資的平均收益就相當可觀。

  4、分類管理。風險投資對于風險投資基金經理的要求比較高,如果對投資的項目按照行業等方式分類,分成不同的小組,采取不同的措施,就能夠利用不同組別對不同項目的運作經驗,實施最優的投資策略。

  5、分段投入。風險投資的項目往往風險很大,而對于其不同的發展階段,風險也不相同,對一個項目往往不能一次性地注入過多資金,否則風險過于集中。風險投資基金對項目應分階段投入,第一階段投入成功后,再進行第二階段投入;如果不成功的話,則及時退出,以避免損失過大。

  6、特殊約定。在風險投資基金經理對項目進行投資時,由于他們跟創業者之間的信息不對稱,因此,他們往往會要求在協議中附加一定的條款,保證不會因為風險企業主要人員的主觀原因而致使風險增大,而一些客觀風險也會通過一定的附加條款加以約定。如附有買回權利、符合一定的條件時投資可以提前收回等等。

  7、聯合投資。對需要資金量比較大的風險投資項目,為了避免一家基金承受過大的風險,往往由幾家風險投資基金合作,按照一定的比例出資;也可根據不同基金自身的特點,不同的階段或者不同的業務由不同的基金進行,這樣也能發揮合作基金各自的優勢,減少或者分散風險。

  8、直接參與。風險投資基金經理人則往往具有比較豐富的管理、財務等方面的資源,很多情況下,風險投資經理人都通過參加所投資企業的董事會等方式直接參與經營。

  通過以上八項措施來進行風險控制還是很有效的,對于投資者而言,不管是什么投資品種,都應該從收益性、安全性和流動性幾個方面考慮,對于私募基金也是如此。加強私募基金風險管理要從考察團隊、項目甄別、組合投資、分類管理等幾方面入手。特別是針對私募基金可能發生的道德風險,要加強對基金管理人的監督,并且通過有效的托管機制確保資金安全。

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